Kyber — это децентрализованный протокол обмена, который позволяет пользователям обмениваться токенами, используя объединенные резервы ликвидности. Хотя он очень схож с другими децентрализованными биржами, такими как Uniswap или SushiSwap, существуют некоторые небольшие различия между тем, как эти протоколы используются, которые мы рассмотрим ниже.
Kyber был одним из самых первых DeFi протоколов, запустившим свой токен KNC на ICO в 2017 году и протокол Kyber в начале 2018 года.
Что такое Kyber?
Kyber часто называют Kyber Network; однако Kyber Network подразумевает реализацию протокола Kyber в Ethereum. Протокол Kyber представляет собой ончейн платформу ликвидности, которая позволяет быстро и некастодиально обменивать токены через объединенные резервы ликвидности.
Возможно, лучший способ объяснить принцип работы Kyber — это сравнить его с Uniswap. Uniswap использует пулы ликвидности для обмена токенами. Так, если пользователь хочет обменять USDC на ETH, его средства направляются через пул USDC-ETH. Поставщики ликвидности вносят в пул равное количество USDC и ETH, обеспечивая достаточную ликвидность для удовлетворения спроса трейдеров на обмен в любом направлении.
Многие другие биржевые протоколы используют аналогичную концепцию. Например, Curve Finance использует пулы, состоящие из нескольких стейблкоинов.
Kyber в сравнении с Uniswap
Kyber функционирует несколько иначе. Протокол обеспечивает объединение ликвидности из ряда резервных источников, которые могут включать держателей токенов, предоставляющих ликвидность, маркет-мейкеров или децентрализованные биржи, такие как Uniswap. Когда кто-то хочет совершить обмен, группа смарт-контрактов работает вместе, чтобы подобрать наилучший обменный курс из всех резервов и произвести обмен.
Еще одно критическое различие между Kyber и Uniswap заключается в том, как реализован протокол. Uniswap — это DEX. Другие новаторы DeFi создали свои собственные версии DEX Uniswap, использовав ее исходный код.
KyberSwap
В свою очередь, Kyber использует DEX под названием KyberSwap. Однако проект также использует API, чтобы другие разработчики децентрализованных приложений могли использовать протокол Kyber для обеспечения обмена в своих собственных приложениях. Вся сеть других приложений на базе Ethereum, использующих Kyber, в которую входит и KyberSwap, известна как Kyber Network.
Давайте рассмотрим этот вопрос немного подробнее.
Модель резервов Kyber
Все приложения сети Kyber используют модель резервов Kyber, которая обеспечивает ликвидность. Модель опирается на смарт-контракты, которые управляют потоками средств в резервы и из резервов. Принимающие резервы — это приложения, кошельки и другие поставщики, которые зависят от Kyber в плане обмена.
В Kyber существует три типа резервов:
- Ценовые резервы
- Автоматические ценовые резервы
- Мостовые резервы
Резервы ценового фида (PFR) — это аналог автоматизированных маркет-мейкеров от Kyber. Они ищут ценовые фиды, чтобы обеспечить наилучший курс конвертации для любого конкретного свопа.
Автоматические ценовые резервы (APR) — это смарт-контракты, используемые для обеспечения самого обмена токенов на основе цены, выявленной PFR.
Мостовые резервы обеспечивают дополнительную глубину ликвидности за счет доступа к DEX, таким как Uniswap.
На момент написания статьи в сети Kyber Network используется более 45 различных резервов, включая Uniswap и Bancor.
Сеть Kyber
Сеть Kyber — это реализация протокола Kyber на Ethereum. Наряду с поставщиками резервов, многие приложения сети Kyber используют протокол для обмена с конечными пользователями, включая CoinGecko, и такие кошельки, как Enjin, MetaMask, Argent и веб-браузер Opera.
Хотя основная система Kyber реализована на Ethereum, протокол не зависит от блокчейна и может быть реализован на других платформах с поддержкой смарт-контрактов. Например, биржа YOLOswap на EOS является версией Kyber, как и биржа TomoSwap на Tomochain.
Как происходит обмен токенов
Когда кто-то хочет обменять токен с помощью сети Kyber, в том числе на KyberSwap, базовые смарт-контракты выполняют обмен в несколько этапов.
Для сети Kyber основным токеном является ETH. Поэтому если кто-то хочет обменять любой токен на ETH, Kyber просто ищет лучший курс обмена для ETH с помощью контрактов PFR, а затем контракт APR обеспечивает обмен по этому курсу.
Но, допустим, вы хотите обменять USDT на UNI на Kyber. В этом случае протокол сначала будет искать лучший курс USDT—ETH среди всех резервов и выполнит первоначальный обмен. Затем он будет искать лучший курс для ETH-UNI и проводить второй обмен. Оба обмена выполняются в одной транзакции, что означает, что с точки зрения пользователя обмен происходит мгновенно.
Токен KNC и Kyber DAO
Сеть Kyber управляет собственным токеном ERC20, который называется Kyber Network Crystal, или KNC. С момента запуска на ICO в 2017 году KNC претерпел ряд важных изменений. Первоначально все, кто управлял резервом в Kyber Network, должны были иметь KNC для оплаты участия и получения комиссионных за транзакции. Однако со временем это требование было отменено, чтобы устранить разногласия. Теперь сеть Kyber взимает комиссию в ETH.
В настоящее время KNC используется так же, как и другие токены DeFi. Держатели KNC могут размещать свои токены, чтобы участвовать в децентрализованном управлении в рамках Kyber DAO, голосуя за предложения, которые влияют на будущее сети. Участники голосования получают вознаграждение за участие в голосовании, которое выплачивается в ETH. Голосующие также определяют долю сетевых комиссий, выплачиваемых резервным операторам на основе их чистого вклада в работу сети.
Часть KNC, выплачиваемых в виде сетевых комиссий, также сжигается в качестве механизма дефляции для поддержания стабильных цен.
Заключение
На фоне стремительного роста количества DeFi приложений, Kyber не смог удержать свои позиции ни по общей стоимости заблокированных токенов, ни по стоимости KNC. В настоящее время Kyber находится ниже #50 в рейтинге DeFi Pulse и ниже #100 в рейтинге токенов. Однако стоит отметить, что подъем DeFi был почти полностью сосредоточен на протоколах на базе Ethereum. Команда Kyber одной из первых стала уделять первостепенное внимание вопросам взаимодействия, что сейчас набирает обороты по мере расширения экосистем DeFi на таких операционно-совместимых платформах, как Polkadot и Binance Smart Chain.
Таким образом, есть все шансы, что Kyber начнет отвоевывать утраченные позиции по мере того, как DeFi будет отходить от своих исходных корней на Ethereum. Учитывая, что проект существует с 2017 года и за это время пережил длительную холодную крипто-зиму, его точно не стоит спешить списывать со счетов.
Ого, Кайбер это просто потрясающий инструмент! Это ончейн протокол ликвидности, который позволяет мгновенно обменивать разные токены! Теперь нет необходимости использовать централизованные биржи, все можно сделать прямо здесь! Это просто революционно! Кайбер действительно меняет игру!